New Venture Research的數(shù)據(jù)顯示，電子制造服務(wù)(EMS)市場在2022年經(jīng)歷了五年來的最低增長率，復(fù)合年增長率從7.7%降至1.7%。EMS收入去年仍實(shí)現(xiàn)增長，達(dá)到6944億美元的歷史新高。

根據(jù)NVR的2023年報(bào)告，由EMS供應(yīng)商和原始設(shè)備制造商(ODM)組成的合同制造市場受到汽車、航空航天/軍事和醫(yī)療市場的強(qiáng)勁需求的支撐。平板電腦、臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦以及服務(wù)器的訂單曾一度強(qiáng)勁，但由于去年的替換銷售需求達(dá)到頂峰，這些訂單在2022年有所減弱。

來源：New Venture Research

EMS公司在過去五年中平均增長率最高，復(fù)合年增長率為8.6%，而ODM的增長率略低，為4.6%。這兩個(gè)行業(yè)都受到個(gè)人電腦和智能手機(jī)銷量下滑的影響，這兩個(gè)行業(yè)經(jīng)歷了去年飆升后的庫存過剩局面。

由于大多數(shù)終端市場的需求大幅下降，電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈目前正在解決相關(guān)組件過剩的問題。EMS提供商是元件制造商和電子分銷商服務(wù)的最大客戶之一。

富士康繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先EMS公司的主導(dǎo)地位，領(lǐng)先最接近的競爭者五倍多。排名前十的公司收入占行業(yè)總收入的74.0%。

終端市場好壞參半

整個(gè)電子行業(yè)都在適應(yīng)個(gè)人電腦需求的下降。在EMS市場，臺(tái)式電腦的收入在未來五年內(nèi)預(yù)計(jì)會(huì)下降，而筆記本電腦的訂單或?qū)⒈３謴?qiáng)勁增長。計(jì)算機(jī)行業(yè)作為一個(gè)整體行業(yè)(包括服務(wù)器和工作站)，將在未來五年內(nèi)有良好的增長。

去年電子組裝產(chǎn)品增長率最高的部分出現(xiàn)在醫(yī)療和工業(yè)市場。由于可支配收入下降，大流行病對(duì)運(yùn)輸部門(汽車和航空航天)以及某些消費(fèi)電子產(chǎn)品產(chǎn)生了負(fù)面影響，但此后運(yùn)輸部門已恢復(fù)。根據(jù)NVR的調(diào)查，幾乎所有高混合/高復(fù)雜性的產(chǎn)品(如醫(yī)療、工業(yè)、交通)都經(jīng)歷了高于平均水平的增長，除了國防/軍事項(xiàng)目，這是持平的，因?yàn)槌邪淘噲D確定美國政府是否會(huì)有新的投資升級(jí)。

來源：New Venture Research

從規(guī)模上看，最大的EMS市場是通信領(lǐng)域，其主導(dǎo)地位已開始超過電腦市場。NVR表示，計(jì)算機(jī)市場將一直受到技術(shù)升級(jí)和新發(fā)展的推動(dòng)，例如需要更多計(jì)算能力和存儲(chǔ)的生成式人工智能。消費(fèi)市場排名第三，數(shù)字電視的強(qiáng)勁需求支撐了這一市場。工業(yè)市場規(guī)模排名第四，其次是汽車和航空/國防/其他運(yùn)輸領(lǐng)域，最后是醫(yī)療設(shè)備市場。電子產(chǎn)品組裝的這些細(xì)分市場總計(jì)約為1.4萬億美元的組裝收入。

據(jù)NVR稱，通信和汽車產(chǎn)品將繼續(xù)成為推動(dòng)電子行業(yè)增長最大的細(xì)分市場。到2027年，隨著電子產(chǎn)品的消費(fèi)和更新以及新產(chǎn)品的需求不斷增加，預(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)的年組裝價(jià)值(COGS)將達(dá)到近1.8萬億美元。外包已經(jīng)成為保持電子組裝行業(yè)擴(kuò)張和每年將成本壓低至利潤率的關(guān)鍵因素，也是刺激持續(xù)消費(fèi)需求的主要因素。在可預(yù)見的未來，對(duì)價(jià)格敏感的制造業(yè)向低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)將對(duì)所有供應(yīng)商產(chǎn)生影響。

NVR報(bào)告稱，雖然西方國家政府正在投資將半導(dǎo)體制造業(yè)轉(zhuǎn)移到國內(nèi)，但EMS市場仍牢牢扎根于低成本地區(qū)。NVR解釋說:“今天，我們看到OEM客戶堅(jiān)持要求他們的CM合作伙伴在產(chǎn)品銷售地區(qū)附近生產(chǎn)產(chǎn)品?！薄皩?duì)于智能手機(jī)和個(gè)人電腦等某些大批量產(chǎn)品，原始設(shè)備制造商需要利用最低的制造成本；然而，與總生產(chǎn)成本(如運(yùn)輸和物流)相比，勞動(dòng)力成本差異變得不那么顯著了。向亞洲制造業(yè)的轉(zhuǎn)移預(yù)計(jì)將繼續(xù)，到2027年，美洲和歐洲、中東、非洲三地區(qū)的百分比將略有下降?！?

EMS公司和ODM公司都將從通信市場的生產(chǎn)中獲得最強(qiáng)勁的增長。具體而言，EMS公司將在醫(yī)療和工業(yè)產(chǎn)品方面獲得良好增長，而ODM公司預(yù)計(jì)將在蜂窩服務(wù)器、存儲(chǔ)系統(tǒng)、智能家居、可穿戴設(shè)備和視聽設(shè)備方面獲得良好增長。

報(bào)告總結(jié)道，總體而言，EMS公司將傾向于在技術(shù)密集型產(chǎn)品領(lǐng)域和復(fù)雜的小批量電路板組裝方面表現(xiàn)出色。ODM擅長制造大宗商品/大批量產(chǎn)品，如主板、顯示器、手持設(shè)備和消費(fèi)電子產(chǎn)品。