液晶面板行業(yè)剛剛經(jīng)歷最長下行周期之后，2023年上半年消費電子市場仍沒有回暖，面板行業(yè)競爭進(jìn)入白熱化，老舊低世代產(chǎn)線淘汰賽加速。近期，南京中電熊貓、JDI、友達(dá)等面板廠接連宣布出售或者關(guān)停液晶面板產(chǎn)線。

隨著液晶面板行業(yè)逐步進(jìn)入寡頭競爭階段，低世代產(chǎn)線淘汰賽一直未曾停止。近年來，中國大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)快速崛起，躍升成為全球最大的液晶面板生產(chǎn)基地，韓國、日本、中國臺灣等國家和地區(qū)面板廠商無力抗衡，截至目前，已經(jīng)累計關(guān)停老舊產(chǎn)線超20條，其他老舊產(chǎn)線或者低世代產(chǎn)線接下來可能也難逃被關(guān)停、并購、改造的下場。

值得關(guān)注的是，淘汰賽不只是液晶面板行業(yè)趨勢，還將在OLED行業(yè)發(fā)生。隨著6代柔性O(shè)LED產(chǎn)線產(chǎn)能不斷釋放，三星顯示剛性O(shè)LED遭到降維打擊，不得不下調(diào)產(chǎn)能利用率；與此同時，4.5代、5.5代OLED產(chǎn)線效率和競爭力皆不如6代線，也將被迫關(guān)停或者轉(zhuǎn)型。

面板廠接連停產(chǎn)

近期，南京中電熊貓、松下、JDI、友達(dá)等四家面板廠接連宣布出售或者關(guān)停液晶面板產(chǎn)線。

南京中電熊貓液晶顯示科技有限公司（簡稱南京中電熊貓）近年來持續(xù)虧損，累計負(fù)債超110億元，其76.85%股權(quán)及債權(quán)于7月底在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所第二次公開掛牌出售，轉(zhuǎn)讓底價15.4615億元。

松下于8月1日宣布將清算其生產(chǎn)液晶顯示屏（LCD）的子公司，加速其向電動汽車（EV）電池制造的轉(zhuǎn)型。早在2019年，松下就決定關(guān)閉工廠，并將其 LCD 業(yè)務(wù)縮減到僅銷售庫存產(chǎn)品；2021年松下正式退出液晶面板市場，將其姬路8.5代線的生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行投標(biāo)拍賣。

JDI于8月2日宣布決定在2025年3月之前停止日本鳥取工廠液晶面板生產(chǎn)，并作為戰(zhàn)略運營中心，從事JDI汽車技術(shù)業(yè)務(wù)的開發(fā)、設(shè)計等。JDI稱，鳥取G4產(chǎn)線生產(chǎn)a-Si LCD，成本競爭力不足，技術(shù)不如LTPS LCD，而且需求也在下降，因此公司決定結(jié)束鳥取工廠的生產(chǎn)，以更好地響應(yīng)客戶需求，加強(qiáng)公司競爭力，并提高盈利能力。

友達(dá)于8月4日宣布關(guān)閉臺南C5D與C6C兩條產(chǎn)線。友達(dá)表示，考慮到終端需求及長期供需量縮影響，公司基于彈性規(guī)劃的營運策略，并以布局市場新技術(shù)及高值化商品需求為主，經(jīng)審慎評估后，將關(guān)閉臺南C5D、C6C廠，將產(chǎn)能規(guī)劃調(diào)度集中安排至其他產(chǎn)線生產(chǎn)，以提升公司整體生產(chǎn)制造最適性能與配置。

分析人士指出，南京中電熊貓、松下、JDI、友達(dá)停產(chǎn)或者退出顯示出了液晶面板行業(yè)惡劣的生存環(huán)境。其中南京中電熊貓、松下只有一條產(chǎn)線，沒有規(guī)?；瘍?yōu)勢，很難在競爭激烈的液晶面板市場長期存活，特別是南京中電，出現(xiàn)巨額虧損，不得不選擇出售。JDI長期虧損，鳥取工廠停產(chǎn)有利于減少損失。友達(dá)C5D與C6C兩條產(chǎn)線是老舊產(chǎn)線，競爭力不足，被迫關(guān)廠。

停產(chǎn)成近年常態(tài)

近年來，液晶面板行業(yè)從未停止洗牌的腳步，停產(chǎn)或者關(guān)廠已經(jīng)成為常態(tài)化的現(xiàn)象。

JDI早在2017年年底就將其能美液晶面板工廠停產(chǎn)，并轉(zhuǎn)讓給JOLED。2020年JDI又將其白山液晶面板工廠的土地、建筑物以及設(shè)備分別出售給夏普、蘋果公司。2023年3月，JDI再次宣布將其東浦液晶面板工廠出售給索尼半導(dǎo)體，原工廠的VR、汽車和新開發(fā)的顯示器生產(chǎn)業(yè)務(wù)將被轉(zhuǎn)移到JDI其他工廠，而原工廠的員工也將轉(zhuǎn)至JDI其他工廠以提供持續(xù)就業(yè)的機(jī)會。

同樣，LG Display（LGD）也于2017年關(guān)閉P2、P3、P4低世代液晶面板工廠。2022年，LGD繼續(xù)關(guān)閉P5、P7液晶面板工廠，并將P5訂單需求轉(zhuǎn)移至P6生產(chǎn)線。2023年，LGD在第一季度業(yè)績說明會上進(jìn)一步透露，廣州8.5代液晶面板生產(chǎn)線正在運營中，但產(chǎn)能縮水50%。

與LGD相比，三星顯示關(guān)廠的動作更早。2016年、2021年三星顯示分別關(guān)閉一條7代液晶面板生產(chǎn)線；2017年，三星顯示又關(guān)閉四條5代液晶面板生產(chǎn)線，并將設(shè)備出售給中國廠商；2020年，三星顯示開始將L8-1改建為8.5代QD-OLED生產(chǎn)線；2021年，三星顯示將蘇州8.5代液晶面板生產(chǎn)線出售給TCL華星；2022年，三星顯示關(guān)閉L8-2液晶面板工廠，并于2023年宣布將其轉(zhuǎn)為8.6代用于IT設(shè)備的OLED產(chǎn)線。

友達(dá)、群創(chuàng)今年積極開展多種舉措，加快推動低世代液晶面板產(chǎn)線轉(zhuǎn)型。友達(dá)龍?zhí)犊释麍@區(qū)5A廠產(chǎn)線已于6月底關(guān)閉，相關(guān)人員調(diào)往5B廠，并計劃將其轉(zhuǎn)為未來Micro LED新技術(shù)平臺量產(chǎn)、及車用顯示整合模塊產(chǎn)線。

群創(chuàng)計劃關(guān)閉5.5代液晶面板產(chǎn)線，并整合其三座5代工廠的產(chǎn)能。群創(chuàng)董事長洪進(jìn)揚指出，公司將有綜合性規(guī)劃，例如因應(yīng)未來5G/6G通信技術(shù)發(fā)展可能會需要更多低軌衛(wèi)星訊號接收設(shè)備，而群創(chuàng)早就與策略伙伴Kymeta合作生產(chǎn)平板衛(wèi)星天線，這座5.5代廠就有很大空間可以去投入更有競爭力的產(chǎn)能。

分析人士指出，液晶面板是一個充分競爭的行業(yè)，新廠淘汰舊廠以及高世代產(chǎn)線淘汰低世代產(chǎn)線已經(jīng)成為行業(yè)常態(tài)，只有跟隨市場變化不斷創(chuàng)新才能活到最后，不然很容易被市場淘汰出局。

老舊產(chǎn)線成重災(zāi)區(qū)

從上述案例中可以發(fā)現(xiàn)，關(guān)廠的廠商主要來自日本、韓國、中國臺灣。

當(dāng)前，全球液晶面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成以中國廠商為核心的寡頭格局。IDC 全球?qū)I(yè)代工與顯示產(chǎn)業(yè)研究團(tuán)隊資深分析師陳建助表示，京東方、華星光電、惠科合計就占全球電視面板市占率達(dá)60%以上，再加上位居于第四的群創(chuàng)光電，總市占率更超過75%；若僅計算中國大陸面板總市占便超過65%，對于電視面板供應(yīng)的影響力驚人。

伴隨著中國大陸液晶面板產(chǎn)業(yè)的崛起，日本、韓國關(guān)閉液晶面板產(chǎn)線是一個必然趨勢。

中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會常務(wù)副秘書長胡春明認(rèn)為，中國大陸大量的8代線、10代線陸續(xù)投產(chǎn)，形成規(guī)模，其他國家或地區(qū)的產(chǎn)線成本、效率、市場競爭力皆不如中國大陸，自然會被淘汰。例如，JDI、友達(dá)、群創(chuàng)被迫陸續(xù)關(guān)閉低世代液晶面板產(chǎn)線，減少損失；LG Display、三星顯示則選擇加快從LCD向OLED轉(zhuǎn)型的步伐，試圖借OLED與中國大陸廠商展開差異化競爭。

2023年，外部環(huán)境尤其嚴(yán)峻而復(fù)雜，受通貨膨脹、地緣政治等因素影響，人們減少消費電子產(chǎn)品支出，各類顯示應(yīng)用市場持續(xù)下滑，使液晶面板行業(yè)競爭異常激烈，日本、韓國、中國臺灣廠商部分老舊或者低世代產(chǎn)線被淘汰。因為低世代產(chǎn)線設(shè)備老舊，生產(chǎn)產(chǎn)品規(guī)格不如高世代產(chǎn)線，跟不上當(dāng)前大尺寸、高分辨率、高刷新率等市場需求，在激烈的市場環(huán)境中很容易被高世代產(chǎn)線替代。

在電視液晶面板領(lǐng)域，雖然價格一直上漲，但市場沒有明顯好轉(zhuǎn)，面板廠商只能一直通過控產(chǎn)影響供需，維持價格抬升態(tài)勢。TCL華星CEO趙軍指出，今年整體市場是在寒冬當(dāng)中緩慢地復(fù)蘇。今年上半年市場迎來復(fù)蘇， 但外部市場需求沒有顯著增長，帶動面板行業(yè)復(fù)蘇更多是面板廠在經(jīng)營策略上做了相應(yīng)的調(diào)整，更加靈活地響應(yīng)市場的變化，更多是在供給側(cè)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化的結(jié)果。

但是人為性的控價不太可能維持太久，一旦需求再次下降，液晶面板價格將難以控制。今年第四季度液晶面板采購需求將減少，漲價趨勢可能不一定會持續(xù)，最終價格有可能在上下游廠商博弈中與上一個季度末持平。

中小尺寸液晶面板市場環(huán)境更為惡劣。原本a-Si LCD與LTPS LCD就存在一定的競爭，如今柔性O(shè)LED產(chǎn)能釋放之后，也以低價姿態(tài)進(jìn)入市場，液晶面板無力抵抗，只能被快速取代，使低世代液晶面板產(chǎn)線的生存空間越來越小。在整體市場不景氣的情況下，中小尺寸液晶面板廠商原本就承壓前行，今年又遭遇柔性O(shè)LED降維打擊，市場份額不斷被進(jìn)一步蠶食，老舊或者低世代液晶面板產(chǎn)線承受更大的生存壓力。

為了減少損失，友達(dá)、群創(chuàng)、JDI、南京中電熊貓紛紛停產(chǎn)低世代液晶面板產(chǎn)線，LGD廣州高世代液晶面板產(chǎn)線產(chǎn)能也被迫減少一半。但是友達(dá)、群創(chuàng)、LGD、三星顯示等廠商不甘被迫出局，也在積極通過轉(zhuǎn)型尋找新的出路。友達(dá)計劃調(diào)整龍?zhí)犊释麍@區(qū)的廠區(qū)，未來有望將其改造成為MicroLED新技術(shù)平臺量產(chǎn)、及車用顯示整合模塊產(chǎn)線。群創(chuàng)將3.5代液晶面板產(chǎn)線改造成面板級芯片封裝生產(chǎn)線，并考慮將其中一家5.5 代 LCD工廠轉(zhuǎn)為 Micro LED 面板生產(chǎn)。三星顯示關(guān)閉7代線、8.5代線之后。將其轉(zhuǎn)為OLED、QD-OLED工廠。LGD計劃將坡州P7工廠改造成OLED生產(chǎn)線。

明年或掀起并購潮

液晶面板行業(yè)的淘汰賽還沒有結(jié)束，寡頭競爭格局、產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)升級等因素帶來的關(guān)廠、并購還會持續(xù)發(fā)生。Omdia顯示部門資深研究總監(jiān)謝勤益預(yù)計，從今年下半年開始，面板廠將陸續(xù)關(guān)掉舊產(chǎn)線，或并購，或改造。群創(chuàng)下半年也有可能停掉一、二座5代以下的舊產(chǎn)線，而二線面板廠如咸陽彩虹等將迎來并購。

目前，液晶面板行業(yè)沒有走出低迷期，頭部面板廠商為了盈利動作相對一致，給二、三線面板廠商帶來更大的競爭壓力。謝勤益指出，當(dāng)前液晶面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了寡頭競爭局面，一些經(jīng)營不善的小型面板廠未來可能逐步被大廠兼并收購。未來，7代及以下的低世代液晶產(chǎn)線出局、淘汰將變得頻繁。

中國電子視像行業(yè)協(xié)會副秘書長董敏也認(rèn)為，當(dāng)前電視液晶面板價格一直在上漲，雖然廠商都在虧損，但并購價格很難談攏，但是明年面板價格如果沒有繼續(xù)上漲，LG Display廣州8.5代液晶面板產(chǎn)線、彩虹光電8.6代線可能被收購。

從長遠(yuǎn)來看，LCD面板廠逐步萎縮的局面不可逆轉(zhuǎn)，只不過隨著廠商經(jīng)營情況不同退出節(jié)奏不一。

OLED淘汰賽將起

部分行業(yè)人士看來，液晶面板行業(yè)結(jié)構(gòu)性淘汰有可能在OLED面板行業(yè)復(fù)現(xiàn)。

在OLED領(lǐng)域，低世代產(chǎn)線可能率先被淘汰。當(dāng)前，6代柔性O(shè)LED產(chǎn)線產(chǎn)能不斷釋放，給5.5代、4.5代OLED產(chǎn)線帶來更大的生存壓力，其中JOLED 5.5代印刷OLED產(chǎn)線已經(jīng)停產(chǎn)。如果5.5代、4.5代線要繼續(xù)存活，可能需要尋找新的活路，例如，轉(zhuǎn)為車載顯示、可穿戴顯示產(chǎn)線或者研發(fā)產(chǎn)線。胡春明認(rèn)為，隨著市場競爭加劇，低世代OLED產(chǎn)線也會被淘汰，例如，4.5代OLED產(chǎn)線競爭力不足，可能會逐步被6代柔性O(shè)LED產(chǎn)線替代。

剛性O(shè)LED產(chǎn)線也面臨巨大的經(jīng)營壓力。近年來，柔性O(shè)LED產(chǎn)能釋放也對剛性O(shè)LED形成重大沖擊。國內(nèi)柔性O(shè)LED面板廠商為了搶占市場份額，價格策略非常激進(jìn)，對剛性O(shè)LED形成降維打擊，三星顯示剛性O(shè)LED產(chǎn)量正在迅速下滑。為了提高剛性O(shè)LED產(chǎn)能利用率，三星顯示正在積極轉(zhuǎn)產(chǎn)IT OLED，但是目前IT OLED市場體量還無法完全消化其剛性O(shè)LED產(chǎn)能。

在國產(chǎn)柔性O(shè)LED的攻勢下，三星顯示很可能已經(jīng)在評估何時關(guān)閉低世代剛性O(shè)LED產(chǎn)線。行業(yè)人士吳情（化名）認(rèn)為，三星顯示器公司剛性O(shè)LED產(chǎn)線設(shè)備已經(jīng)攤銷完成，如果4.5代、5.5代剛性O(shè)LED產(chǎn)線無利可圖，8.6代剛性O(shè)LED產(chǎn)線又可以承接IT應(yīng)用剛性O(shè)LED訂單，有可能像當(dāng)年放棄中小尺寸LCD業(yè)務(wù)一樣主動關(guān)停剛性O(shè)LED產(chǎn)線，并出售相關(guān)設(shè)備。UBI Research首席執(zhí)行官李忠勛甚至指出，最初他們預(yù)計三星顯示將在明年左右關(guān)閉剛性O(shè)LED業(yè)務(wù)，但考慮到目前的情況，最早有可能是在今年。

覆巢之下，安有完卵。在消費電子市場不景氣的情況下，今年上半年LCD、OLED面板廠商皆承受巨大的經(jīng)營壓力，絕大部分廠商都無法避免虧損的結(jié)局。從下半年到明年上半年如果消費電子市場依然沒有好轉(zhuǎn)，LCD、OLED可能迎來新一輪的淘汰賽。