9月13日，蘋果秋季發(fā)布會如期而至，今年其推出的四款機(jī)型分別是iPhone 15、15 Plus、15 Pro及15 Pro Max。與市場預(yù)期一致，iPhone 15全系搭載靈動島并使用USB-C接口。同時(shí)，蘋果發(fā)布了Apple Watch Series 9和第二代Apple Watch Ultra。

對于最新發(fā)布的iPhone15，無論是在產(chǎn)品端，還是市場側(cè)，都讓蘋果頂了更多的壓力。結(jié)合今年上半年的手機(jī)行情，疊加iPhone15系列面臨的產(chǎn)能和競爭壓力，使得多家分析師下調(diào)了預(yù)期。

瑞銀證券在報(bào)告中指出，將蘋果iPhone 15系列新機(jī)出貨量由8000-9000萬支下調(diào)至7800萬支。海通國際證券分析師將iPhone15系列的產(chǎn)量預(yù)期從8300萬部下調(diào)至7700萬部，日本瑞穗銀行分析師的預(yù)期則更低，從8400萬部調(diào)整為7300萬部，全年的產(chǎn)量也從2.27億部降至2.17億部。相比較下，2022年同期的iPhone14備貨預(yù)估量則在9000萬部以上。

當(dāng)前，全球智能手機(jī)市場正處于低迷狀態(tài)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，由于市場飽和、消費(fèi)者替換周期延長以及全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定等因素的影響，智能手機(jī)銷量和市場份額持續(xù)下滑。蘋果作為全球知名的科技巨頭，其每一代iPhone的發(fā)布都備受期待。然而，這次減產(chǎn)的決定可能是由于市場需求不及預(yù)期或供應(yīng)鏈問題等原因所致。

市場研究機(jī)構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，全球智能手機(jī)市場同比下降10%，達(dá)2.58億部，市場衰退有所放緩。三星以5300萬部的出貨量穩(wěn)居榜首，蘋果以17%的市場份額保持第二，出貨量為4300萬部，同比下降13%。

集邦咨詢預(yù)估，iPhone15 Pro系列的產(chǎn)出占比有望拉升至六成以上，預(yù)計(jì)iPhone全年生產(chǎn)總數(shù)在2.2億部至2.25億部，同比下降約5%。

或許由于iPhone 15系列缺乏亮點(diǎn)，疊加A股整體行情低迷，13日，蘋果A產(chǎn)業(yè)鏈公司也多數(shù)下跌，在100多家供應(yīng)商中，只有7家企業(yè)股價(jià)收紅。

與此同時(shí)，筆者統(tǒng)計(jì)了蘋果在A股的上百家一二級供應(yīng)商名單（如下表），通過近些年跟蹤分析觀察得知，不少企業(yè)都是通過蘋果一級供應(yīng)商進(jìn)行供貨，但實(shí)際上，蘋果在這些公司營收中的占比其實(shí)非常高，并且蘋果供應(yīng)商的業(yè)績也出現(xiàn)嚴(yán)重的兩極分化！

A股供應(yīng)鏈方面，據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近6成企業(yè)歸母凈利潤出現(xiàn)同比下滑，其中美迪凱、科森科技、精研科技、東尼電子、智信精密、思林杰等供應(yīng)商下跌幅度超過100%。

不過，也有一些蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異。其中，藍(lán)思科技上半年歸母凈利潤增幅高達(dá)281.9%；而領(lǐng)益智造、珠海冠宇、博眾精工、比亞迪、得潤電子的歸母凈利潤增幅也超過100%。

對于下半年市場情況，藍(lán)思科技作為蘋果玻璃觸控面板供應(yīng)商，其近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，下半年是用工旺季，相關(guān)成本可能會相對略增長，但是對比去年同期還是會有一定幅度的下降，公司對總體用工成本控制有信心。

領(lǐng)益智造9月6日表示，公司聚焦和鞏固消費(fèi)電子業(yè)務(wù)優(yōu)勢，精密功能件、結(jié)構(gòu)件、模組等核心業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增長，在大客戶端份額保持穩(wěn)中有升，產(chǎn)品線不斷豐富，新一代產(chǎn)品料號數(shù)量持續(xù)增長，同時(shí)探索XR、機(jī)器人、服務(wù)器等終端領(lǐng)域的硬件業(yè)務(wù)發(fā)展。

立訊精密則表示，目前公司與現(xiàn)有客戶合作均正常開展，各項(xiàng)業(yè)務(wù)正有序依照工作計(jì)劃正常推進(jìn)。“綜合海內(nèi)外上半年的情況，相信頭部客戶在下半年新品上市的階段中，各產(chǎn)品品類均會保持較理想的表現(xiàn)，市場銷售數(shù)量同比預(yù)計(jì)持平，甚至可能有5%的增長規(guī)模，相較上半年，下半年的增長更加有信心?！?/span>

從產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會來看，由于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈與華為手機(jī)鏈有許多共同供應(yīng)商，包括京東方、舜宇光學(xué)、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、兆易創(chuàng)新、東山精密、德賽電池等。市場人士認(rèn)為，一些重合供應(yīng)商可能會受益并提高業(yè)績。